棕榈园林：中标白浪河入海口项目点评

6月26 日公司公布公告,控股子公司胜伟园林最近中标“滨海经济开发区白浪河入海口生态树模带bt 建设项目施工”,工程投资概算约6.5 亿元。待一月内签校勘式条约。点评如下:该中标自己带来实质利好现在经济形势下,业主对工程公司的垫资要求比较强烈,众上市公司也在多个bt 项目中寻找收益率与回款条件俱佳的平安项目,棕榈园林在此类项目上一向郑重为上;胜伟园林在山东经营多年,棕榈园林又在山东深耕细作达两年以上,预计此次中标项目在收益率、回款方面将有详尽的放置,这将为公司将来收入、利润增进带来显著增量。我们将持续关注该项目签署的条约细则。

公司将来增进加倍多元化随着消费升级和城市化建设,园林投资规模、投资主体等都发生了很大的变化,之前以地产园林为主业的企业有了更多的选择,降低地产园林企业在经济调整中的颠簸幅度,有益于估值提升。棕榈园林的营业增量更多的来自于十三个运营中心的非传统市场,增进加倍稳定、多元。

整固之后,继续前行2012 年是公司在管理系统、人员培训、标准化建设等多方面的整固年,公司经营层面更多展现出来的是用度支出和基础建设,收入、利润增速或许不高,但是增进质量更好。我们长期看好公司生长,建议投资者将眼光放长远。预计2012-2014 年公司eps 划分为:1.01、1.38、1.85 元,维持“买入”评级。